Oracle (NYSE: ORCL) se destacou no mercado de ações nos últimos cinco anos, com um crescimento impressionante de 230% para os investidores, muito superior ao aumento de 143% do Nasdaq Composite. Mas, esse ano, a gigante da tecnologia está enfrentando alguns desafios.
As ações da empresa, famosa por seus serviços de gerenciamento de banco de dados e nuvem, caíram 7% em 2025 até agora, acompanhando a mesma tendência do Nasdaq. Os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025, divulgados em 10 de março, não ajudaram muito; as ações caíram após a divulgação, mas já mostraram sinais de recuperação.
O crescimento morno da empresa decepcionou Wall Street, e o guia pessimista só aumentou a preocupação. No entanto, investidores mais espertos podem ver esse recuo como uma boa chance de compra, já que há sinais claros de que a Oracle deve acelerar seu crescimento no futuro. O imenso potencial do mercado de infraestrutura de nuvem pode fazer as ações da Oracle dispararem nos próximos cinco anos.
Após o último resultado financeiro, muitos investidores ficaram nervosos. O aumento de 8% nas receitas e 4% nos lucros ajustados em relação ao ano anterior não foram suficientes para atender às expectativas do mercado.
Além disso, a previsão da gestão de um crescimento de 9% nas receitas para o próximo trimestre ficou abaixo dos 11% que os analistas esperavam.
Mas focar apenas no curto prazo da Oracle e ignorar suas perspectivas de longo prazo é um erro. A demanda impressionante pela infraestrutura de nuvem da Oracle, especialmente para treinamento de inteligência artificial (IA), está contribuindo para um crescimento incrível em seu backlog de contratos.
Por exemplo, o backlog da Oracle aumentou 62% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 130 bilhões. Esse valor refere-se ao total de contratos que a empresa ainda precisa cumprir e cresceu a um ritmo muito mais acelerado que sua receita total no último trimestre.
Na última conversa com analistas, a gestão mencionou que esse foi o melhor trimestre em termos de novos contratos, adicionando US$ 48 bilhões ao seu backlog. Porém, a empresa está lidando com limitações de capacidade, já que a demanda por sua infraestrutura de nuvem está superando a oferta, à medida que mais empresas buscam suas soluções para IA.
A gestão também comentou que sua infraestrutura de nuvem é “mais rápida e, portanto, mais barata que a dos concorrentes.” E o melhor é que a demanda pela infraestrutura da Oracle deve continuar crescendo em um ritmo forte até o final da década. Estimativas apontam que o mercado de infraestrutura de nuvem deverá gerar US$ 580 bilhões em receitas anuais até 2030.
O aumento no backlog da Oracle e a taxa impressionante de novos contratos que estão sendo fechados indicam que a empresa está a caminho de conquistar uma fatia significativa desse vasto mercado. E essa expansão no backlog deve se refletir em um crescimento mais robusto nos próximos anos.
Oracle acredita que seu crescimento de receitas no próximo ano fiscal deve acelerar para 15%, e que em 2027, a alta pode chegar a 20%. Esses números são superiores às previsões anteriores da empresa. No último mês de setembro, a projeção era de US$ 65 bilhões em receitas para o ano fiscal de 2026, mas agora já acreditam que podem atingir US$ 66 bilhões.
Além disso, um aumento de 20% em 2027 faria com que a receita superasse os US$ 79 bilhões, batendo as expectativas dos analistas.
Vale a pena destacar que a Oracle pode muito bem superar suas próprias expectativas no longo prazo, especialmente com o aumento veloz de sua capacidade dos data centers para atender a demanda. A gestão planeja dobrar a capacidade dos seus data centers até o final deste ano fiscal e triplicá-la até o final do próximo.
Assim, dá para entender porque a Oracle espera um crescimento mais acelerado em suas receitas: capacidade maior significa que poderão atender mais contratos pendentes, o que deve refletir em um ótimo crescimento para a empresa.
Em setembro do ano passado, a Oracle projetou um aumento nos lucros de mais de 20% ao ano até 2029. Mas os comentários da gestão na última teleconferência indicam que podem fazer ainda melhor.
Se a Oracle mantiver um crescimento anual de 25% nos lucros nos próximos cinco anos, seus lucros por ação podem atingir US$ 18,31 até o ano fiscal de 2030 (considerando os US$ 6,00 de lucros projetados para 2025). Atualmente, as ações da Oracle estão sendo negociadas a 21 vezes os lucros futuros, um desconto em relação às 25 vezes do índice Nasdaq-100.
Se o mercado decidir valorizar melhor a Oracle e suas ações forem negociadas a 25 vezes os lucros em cinco anos, o preço delas pode chegar a US$ 458. Isso representa uma alta de 197% em relação ao preço atual.
Para quem investe, é uma boa ideia considerar a adição dessa ação de IA ao portfólio, especialmente após a queda recente. Ela não só está com um preço atraente, mas também tem potencial para ter ganhos saudáveis a longo prazo.
Já sentiu que perdeu a chance de investir nas ações mais famosas? Então você precisa ouvir isso.
Em raras ocasiões, nossa equipe de analistas recomenda ações chamadas de “Double Down” para empresas que eles acreditam que estão prestes a crescer. Se você acha que já perdeu sua chance de investir, agora é a hora de comprar antes que seja tarde demais.
Nvidia: se você tivesse investido US$ 1.000 quando dobramos a aposta em 2009, teria US$ 305.226!*
Apple: se você tivesse investido US$ 1.000 quando dobramos a aposta em 2008, teria US$ 41.382!*
Netflix: se você tivesse investido US$ 1.000 quando dobramos a aposta em 2004, teria US$ 517.876!*
Atualmente, estamos emitindo alertas de “Double Down” para três empresas incríveis, e pode não haver outra chance como essa em breve.